（上接C57版）广东海大集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要(萬元項目飼料)

（2）营业外支出

报告期内，公司营业外支出的构成情况如下：

单位：万元

2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月，公司营业外支出分别为1,805.41万元、2,221.92万元、2,911.59万元及1,254.80万元。

综上，公司管理层认为：报告期内，公司的利润主要来源于水产和畜禽饲料、动物保健品和生物制品的研发、生产及销售，水产动物种苗和生猪养殖等主营业务的贡献，并保持稳定增长态势。

三、公司现金流量分析

（一）经营活动现金流量分析

报告期内经营活动现金流量情况如下：

2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月，经营活动产生的现金流量净额分别为114,215.45万元、49,422.15万元、103,576.40万元及32,835.83万元。

2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月，销售商品、提供劳务收到的现金占同期营业收入的比例分别为103.31%、103.03%、100.49%及102.56%，公司销售商品获取现金的能力较强。
经营活动产生的现金流量净额占同期净利润的比例分别为130.89%、40.30%、69.80%及45.87%，公司经营活动现金流状况总体较好。
2017年经营活动产生的现金流量净额较2016年减少56.73%，主要系公司经营规模扩大、根据客户需求及原材料价格变动趋势等调整采购策略，当年原材料备货增加所致。

（二）投资活动现金流量分析

报告期内，公司投资活动现金流量情况如下：

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额均为负数，主要系公司对外投资金额较大所致。

2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为66,871.61万元、121,717.77万元、186,516.88万元及120,618.12万元，投资金额较大，主要系公司持续增加对饲料、动保、养殖等业务板块的土地、厂房、设备等无形资产和固定资产投资，以增加产能、优化产品结构，提升全产业链上的综合竞争力。

2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月，投资支付的现金分别为401,009.62万元、557,948.67万元、240,215.69万元及28,431.16万元，投资金额较大，主要系公司经营规模较大，玉米、大豆等原材料属于大宗商品，其价格波动对公司饲料业务营业成本影响较大，公司在境外业务逐步扩大，进口采购、国际融资贷款等国际交易较为频繁，利率及汇率波动对公司财务费用影响也较大，因此，公司购买期货合约、远期合约等金融衍生品用于套期保值，以降低原材料价格波动风险和外币借款汇率风险。
此外，公司运用闲置自有资金适当投资一些风险较低的银行理财产品，以提高资金使用效率和公司收益。

（三）筹资活动现金流量分析

报告期内，公司筹资活动现金流量情况如下：

2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月，筹资活动产生的现金流量净额分别为24,293.17万元、42,639.27万元、174,005.32万元及52,823.12万元。
2018年度，公司筹资活动产生的现金流量净额较大，主要系公司长、短期借款增加所致。
四、资本性支出情况

（一）报告期内的重大资本性支出

2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产形成的重大资本性支出分别为66,871.61万元、121,717.77万元、186,516.88万元及120,618.12万元，主要系购买土地、房屋及建筑物、机器设备等资产。
随着公司业务规模持续扩大，公司依据战略规划稳步扩大各业务板块的资产投资规模，优化产能布局。

（二）未来可预见的重大资本性支出计划

截至募集说明书签署日，公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次发行募集资金投资计划，本次募集资金投资项目的具体情况参见本募集说明书摘要“第六章 本次募集资金运用”。

第六章 本次募集资金运用

一、本次募集资金计划运用概况

本次公开发行可转换公司债券募集资金不超过28.30亿元（含28.30亿元），扣除相关发行费用后的净额将全部用于以下项目：

项目投资总额高于本次募集资金拟投资金额部分，由公司自筹解决。
募集资金到位后，若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金低于本次募集资金拟投资金额，公司董事会将按照项目的轻重缓急投入募集资金投资项目，不足部分由公司自筹解决。

在本次募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，以自有资金或其他方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。

二、项目的必要性和可行性分析

（一）必要性

1、饲料行业现有产能落后，存在产业升级调整的需要

我国饲料工业发展起于 80 年代，经过四十余年的发展，目前饲料总量全球第一。
近年来，全国饲料产量稳定，增长放缓，进入了稳定发展和产业结构升级调整的阶段。
目前我国饲料企业单厂产量规模相对偏低，产能利用率较为低下，且大部分饲料产能为早期小规模投资，工艺技术较为落后。
饲料工艺经过近年行业研究和技术创新，饲料生产无论是在制粒、膨化、喷涂等工艺技术上都得到较大的进步，生产效率和产品质量得到飞跃式的进步。
行业中小企业产能因原有面积空间、设备硬件、资金缺乏等多种因素，进行产能升级调整具有较大限制，生产低效且效益甚微；行业中的大型企业将借助饲料行业产业升级的机会快速发展。

近年下游养殖业集约化较为明显，养殖业对饲料行业的产品安全、性能和效率等都提出较高的要求；同时，我国居民对食品安全、原料可追溯等也有迫切的需要，行业内现有大部分小企业并不能满足下游养殖发展和居民消费的需求。
因此，行业内大型饲料企业进行产能投资，扩大市场占有率，逐步淘汰小企业是饲料行业的发展趋势，饲料行业已经进入一个结构性升级换代的发展阶段。

2、居民消费升级对养殖品种、饲料品种产能的需求

随着我国经济增长，人民生活水平大幅提升，居民消费升级和年青人消费习惯的改变在水产品消费上表现较为突出。
近几年，一些营养丰富、肉质鲜美、刺少的水产品种（如鲈鱼、乌鳢、鲟鱼、鳜鱼、大黄鱼、黄颡鱼等，以下简称“特种鱼”）大受欢迎，以草鱼、青鱼、鳙鱼、鲢鱼、鲤鱼、鲫鱼等为代表的传统家鱼消费量持续萎缩，消费升级现象明显。

特种鱼一般属于肉食性鱼，以前的特种鱼投喂主要来源于捕捞的冰鲜鱼，但因捕捞资源的日益枯竭、禁捕期逐步拉长，冰鲜鱼供应日益趋紧且供应量不稳定。
随着饲料工艺技术、配方技术的进步，高端膨化饲料已经能够满足特种鱼的养殖饲喂需求，因此近年水产高端膨化饲料需求增长明显，公司作为水产饲料的龙头企业，高端膨化饲料的增长率更是高于同行业水平。
2017年度、2018年度，公司高端膨化饲料销量增长率为别为52.89%和38.29%，产能供应紧张已经成为发展的瓶颈，公司急需扩大高端膨化饲料的产能。
本次募投项目中，公司共增加饲料生产线102条，其中膨化饲料生产线共计42条，合计占总生产线的41.18%，膨化饲料产能建设能较好解决公司近几年高端膨化饲料供应紧张的局面，支撑公司大力发展特种鱼饲料市场。

3、养殖区域发生转移，导致区域性饲料产能供应紧张

近年来我国对养殖业的环保要求越来越严格，很多省份都相继划定畜禽养殖的禁养区、限养区、适养区；同时，随着国内城市化建设的逐步推进，多数核心养殖区域已经被逐渐划入城市化范围，且将新增许多商业和居住人员。
如广东、山东、浙江、福建等原有畜禽养殖区均存在被禁止或限制养殖的情况。
因此，环保要求的不断提升和城市化的逐步推进，致使养殖业的养殖区域需要逐步向远离城市和水域的偏远地区转移。

因饲料产品运输半径较短，饲料企业一般在养殖业的养殖区域进行产业布局，原有大部分饲料产能都是在原有核心养殖区域建设。
随着养殖业区域转移，饲料企业原有产能将被逐步边缘化，同时新的养殖核心区域又缺少有效产能的支撑，产能供应紧张。

因饲料工艺技术的升级、生产过程环保标准的提高等因素，目前饲料行业投资门槛大幅提升，原有大部分中小企业没有能力在新养殖区域建设产能，行业中的大型企业在养殖业养殖区域转移过程中将获得产业洗牌、投资发展的机会。

4、非洲猪瘟对行业产能需求的影响

自非洲猪瘟在中国爆发以来，生猪存栏和猪饲料需求大幅、急剧下降。
2019年6月末，我国生猪存栏同比下降25.8%（数据来源中国农业农村部），且呈现持续下降的趋势；对应猪饲料销量萎缩严重，全国猪饲料6月份单月同比下降27.1%（数据来源中国饲料工业协会）。
预计在未来较长的时期内，我国将面临严重缺猪、同时猪饲料销量大幅下降的格局。
非洲猪瘟将对饲料行业及公司发生以下影响：

（1）行业整合加速，集中度加快。
目前全国共有约6,000多家饲料企业，平均每家饲料企业年产量不足3万吨，产能分散且大部分产能没有核心竞争力，产能分散且大部分产能没有核心竞争力，饲料企业中猪饲料的生产销售业务占据较大比重。
非洲猪瘟背景下，在禽饲料、水产饲料上没有成熟产品和积累的中小饲料企业将失去生存基础，加速退出饲料行业，行业集中度将会在疫情爆发中加速整合。

（2）猪肉消费会部分转移到其他肉类。
我国2018年猪肉产量5,403.74万吨，占我国肉类产量8,624.63万吨的62.65%（数据来源：国家统计局，同花顺iFind）。
非洲猪瘟影响下我国猪肉供应受到较大影响，将导致居民肉类消费部分转移到禽肉及水产肉类等其他品种，所以禽类养殖和水产养殖在非洲猪瘟期间将会迎来较大发展，禽饲料和水产饲料需求会大幅提升。
公司一直坚持猪、禽、水产饲料齐头发展，且在各产品线上都有较强的竞争力。
为应对未来禽饲料、水产饲料产能的需求，公司有必要提前做好产能扩张的准备。

（3）猪饲料产品需求发生变化。
在疫情爆发时期，生猪养殖户对饲料的安全性提出了非常高的要求，要求饲料生产企业在生产、工艺、储存、运输等方面都要有严格的防疫标准，以保证饲料产品的安全性。
在本次募投项目中，公司新投资建设的猪饲料产能无论是工艺上或是在储存运输上都采用最高的防疫标准，以保证满足养殖户的需求。
新增猪饲料产能将会对原猪饲料产能的有效替代，原有猪饲料产能会视当地市场情况改为生产其他品种饲料。

（二）可行性

1、项目实施具备政策可行性

饲料工业是联结种养的重要产业，为现代养殖业提供物质支撑，为农作物及其生产加工副产物提供转化增值渠道，与动物产品安全稳定供应息息相关。
《全国饲料工业“十三五”发展规划（2016-2020）》（下称“《规划》”）指出：“十三五”期间，饲料产量稳中有增，质量稳定向好，利用效率稳步提高，安全高效环保产品快速推广，饲料企业综合素质明显提高，国际竞争力明显增强。
通过5年努力，饲料工业基本实现由大到强的转变，为养殖业提质增效促环保提供坚实的物质基础。
工业饲料总产量预计达到2.2亿吨，其中，配合饲料2亿吨，浓缩饲料1,200万吨，添加剂预混合饲料800万吨。
《规划》同时指出：“十三五”期间，江苏、福建、广东等区域重点是大力培育具有国际竞争力的饲料企业和全产业链企业，加快发展安全高效环保配合饲料和特色海水养殖用水产饲料，提升饲料添加剂工业和饲料机械制造业综合实力。

本次募集资金投资项目的实施符合饲料产业的发展方向，且项目实施地点均位于国家的稳定发展区域，符合行业发展的政策导向。

2、项目实施具备市场可行性

饲料行业是我国国民经济中不可或缺的重要行业，作为连接种植业与养殖业的饲料行业，其发展对促进粮食高效转化增值、农产品精深加工和畜牧水产养殖起到良好的基础支撑和保障作用。
饲料行业发展水平的高低，已成为衡量现代农牧业发展程度的重要标志。
2010年至2018年，我国饲料产量从16,202万吨增长至22,788万吨，年均复合增长率达到4.36%。
2015年以来，我国饲料产量均位居世界第一。
经过四十多年的发展，我国饲料行业市场容量巨大，具有广阔的市场前景。

本次募集资金投资项目的实施将进一步增加公司的畜禽和水产饲料产能，有利于向外部市场及公司内部养殖事业群提供更多优质的饲料产品。
公司的市场开发模式，即“先开发市场，后建工厂”已经比较成熟有效。
报告期内，公司饲料销量保持稳定的增长，且增长量逐步扩大。
2016年、2017年、2018年及2019年上半年，公司饲料销量增长分别为103.19万吨、115.65万吨、221.06万吨和82.30万吨。
本次募集资金投资项目预计达产后总产量为298.44万吨，能有效支撑公司未来2-3年的产能需求；且本次募集资金投资项目所在的区域已经过长期的市场开发，公司在该区域打下了较好的市场基础和品牌影响力，预计市场需求将进入快速增长阶段。
公司的产品具备成本、品牌等方面的优势，项目实施具备市场可行性。

3、项目实施具备技术可行性

公司对饲料行业有深刻的理解和准确的战略定位，公司从成立之初的技术领先战略到目前的服务领先、产业领先战略，是基于对养殖业、饲料业、粮食业现状的深刻认识及其未来发展趋势的预见，特别是针对养殖业面临的养殖技术严重缺乏、种苗退化、获取技术服务的渠道短缺等主要困难，进行了发展战略升级。
在加强产品优势的基础上，为养殖户提供全面解决方案，提供整个养殖流程的服务支持，进而追求养殖户的价值最大化。
多年来，公司对各类养殖品种的营养需求、饲料原料筛选、配方优化及养殖工艺参数等关键环节持续研究，形成各养殖品种、养殖周期全覆盖的饲料产品线，并获得多项饲料生产相关的发明专利。

公司凭借多年行业的深耕和研发投入，形成成熟的饲料生产配方和国内领先的饲料生产工艺水平，本次募集资金投资项目的实施具备技术可行性。

三、募集资金投资项目的基本情况

（一）南通海大生物科技有限公司年产24万吨饲料项目

1、项目基本情况

本项目实施主体为南通海大生物科技有限公司，实施地点为江苏省南通市通州湾江海联动开发示范区，用地为自有用地，国有土地使用证号为东国用（2011）第810028号。

本项目总投资金额为17,053.96万元，拟使用募集资金投入7,144.21万元。
设计规模为建设7条饲料生产线，设计产能为24万吨/年。

2017年10月，南通海大生物科技有限公司取得江苏省通州湾江海联动开发示范区行政审批局出具的《江苏省投资项目备案证》（项目代码：通州湾行审备[2017]74号）。

2018年5月，南通海大生物科技有限公司取得江苏省通州湾江海联动开发示范区行政审批局出具的《南通海大生物科技有限公司南通海大二期年产24万吨生物饲料生产项目环境影响报告表的批复》（通州湾行审批[2018]48号）。

2、主要原料和能源供应情况

本项目的生产用原材料主要是农副产品，主要品种包括小麦、玉米、豆粕、菜粕、鱼粉等大宗原材料，能源构成主要是电、煤和天然气。
项目实施地具备饲料产业生产基础，原材料及能源供应充足。

3、项目投资情况

本项目总投资金额为17,053.96万元，主要用于建筑工程、设备购置、项目用地和铺底流动资金，拟使用募集资金投入7,144.21万元，其中5,880.72万元属于资本性支出。
本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

本项目的具体投资明细情况如下：

4、项目建设周期

本项目计划建设期约20个月，包括土建施工、设备购进、安装调试、人员培训，具体进度安排如下：

5、项目的环保治理

（1）除尘处理

本项目生产线将选用集气罩、高效脉冲除尘器等性能较好的设备改善除尘效果，另外还将增加化工行业使用的较为先进的布袋除尘设备，对设备的密封条件进行改善，对所有的粉碎和混合设备接口进行加密作业。
通过增加除尘设备和加强除尘效果的改进，可以有效降低关键岗位空气中的粉尘含量。
同时，还将对粉碎和混合区域进行封闭作业规划，收集到的粉尘全部回收利用也将有效降低原料的损耗率。
通过上述措施后可使粉尘颗粒物排放达到《大气污染物综合排放标准》要求。

（2）恶臭处理

本项目将采用引风机收集生产过程中产生的恶臭，再通过生物过滤除臭系统进行处理。
含有臭气污染物质的气体在通过有机生物填料过程中，在有机生物填料表面形成生物膜，生物膜中的微生物把臭气污染物质转换成二氧化碳、水和矿物质等。
经过除臭处理后，最后通过排气筒排放，通过上述措施后达到《恶臭污染物排放标准》要求。

（3）噪音处理

本项目生产线将优先选用低噪场设备，从源头降低噪声指数；其次对噪声较大的生产设备如粉碎机、压缩机、风机、水泵实行降噪隔振并将单独隔离，在风机机架下放置减震器，隔音房采用吸音墙体和隔音门窗等隔音、消振措施等。
通过采用以上隔音消振措施可使车间内噪声值以及工厂厂界噪声值达到《工业企业厂界环境噪声排放标准》要求。

（4）废水处理

本项目按照“雨污分流、清污分流”原则建设厂区排水系统，生活污水、食堂污水主要采用三级化粪池和三级隔油池预处理达到农溉水标准排放。
按国家标准《农田灌溉水质标准》执行。

（5）固体废物处理

本项目按照“减量化、资源化、无害化”的原则，落实各类固体废物的收集、处置和综合利用措施，挑选过程中产生的杂质如石子、杂草等，由环卫部门统一集中运往垃圾处理场统一处理；收尘器收集的粉尘全部作为原料回用；包装过程中产生的包装废料，卖给废品回收站；职工产生的生活垃圾统一收集后，由市政环卫部门清运，送市政垃圾处理场。

6、项目经济效益情况

项目的主要收益指标如下：

项目预测期为12年，预计年均营业收入70,929.86万元，年均净利润2,703.65万元，内部收益率为24.80%，投资回收期5.52年。

（二）清远海大生物科技有限公司年产24万吨饲料项目

1、项目基本情况

本项目实施主体为清远海大生物科技有限公司，实施地点为广东省清远市广州（清远）产业转移工业园广州路9号（清城区石角镇），用地为自有用地，不动产权证书号为粤（2018）清远市不动产权第0030499号。

本项目总投资金额为11,665.03万元，拟使用募集资金投入6,493.11万元。
设计规模为建设4条饲料生产线，设计产能为24万吨/年。

2018年7月，清远海大生物科技有限公司取得清远市发展和改革局出具的《广东省企业投资项目备案证》（项目代码：2018-441800-13-03-812991）。

2019年7月，清远海大生物科技有限公司取得清远市生态环境局出具的《关于清远海大生物科技有限公司年产24万吨饲料生产项目二期扩建项目环境影响报告表的批复》（广清环影字[2019]15号）。

本项目总投资金额为11,665.03万元，主要用于建筑工程、设备购置、项目用地和铺底流动资金，拟使用募集资金投入6,493.11万元，其中4,576.85万元属于资本性支出。
本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

本项目的环保治理措施请参见本节之“（一）南通海大生物科技有限公司年产24万吨饲料项目”之“6、项目的环保治理”。

项目预测期为12年，预计年均营业收入48,840.00万元，年均净利润1,750.44万元，内部收益率为22.34%，投资回收期5.96年。

（三）淮安海龙饲料有限公司年产20万吨饲料项目

1、项目基本情况

本项目实施主体为淮安海龙饲料有限公司，实施地点为江苏省淮安市金湖县金湖经济开发区上湾路519号，用地为自有用地，不动产权证书号为苏（2018）金湖县不动产权第0008719号。

本项目总投资金额为27,100.12万元，拟使用募集资金投入16,123.49万元。
设计规模为建设6条饲料生产线，设计产能为20万吨/年。

2019年4月，淮安海龙饲料有限公司取得金湖县发展和改革委员会出具的《江苏省投资项目备案证》（项目代码：金发改投资备[2019]69号）。

2018年9月，淮安海龙饲料有限公司取得金湖县环境保护局出具的《关于对淮安海龙饲料有限公司年产20万吨饲料项目环境影响报告表的批复》（金环表复[2018]98号）。

本项目总投资金额为27,100.12万元，主要用于建筑工程、设备购置、项目用地和铺底流动资金，拟使用募集资金投入16,123.49万元，其中11,348.46万元属于资本性支出。
本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目预测期为12年，预计年均营业收入82,495.33万元，年均净利润2,746.72万元，内部收益率为15.66%，投资回收期7.32年。

（四）南宁海大生物科技有限公司年产48万吨饲料项目

1、项目基本情况

本项目实施主体为南宁海大生物科技有限公司，实施地点为广西壮族自治区南宁市隆安县那桐镇富侨大道32号，用地为自有用地，不动产权证书号为桂（2019）隆安县不动产权第0002113号。

本项目总投资金额为25,259.70万元，拟使用募集资金投入23,589.07万元。
设计规模为建设10条饲料生产线，设计产能为48万吨/年。

2018年7月，南宁海大生物科技有限公司取得隆安县发展改革和科学技术局出具的《广西壮族自治区投资项目备案证明》（项目代码：2018-450123-05-03-020698）。

2019年6月，南宁海大生物科技有限公司取得南宁市隆安生态环境局出具的《关于南宁海大生物科技有限公司年产48万吨生物配合饲料生产项目环境影响报告表的批复》（隆环建字[2019]22号）。

本项目总投资金额为25,259.70万元，主要用于建筑工程、设备购置、项目用地和铺底流动资金，拟使用募集资金投入23,589.07万元，其中18,537.13万元属于资本性支出。
本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

本项目计划建设期约24个月，包括土建施工、设备购进、安装调试、人员培训，具体进度安排如下：

5、项目的环保治理本项目的环保治理措施请参见本节之“（一）南通海大生物科技有限公司年产24万吨饲料项目”之“6、项目的环保治理”。

项目预测期为12年，预计年均营业收入104,484.29万元，年均净利润2,488.69万元，内部收益率为15.17%，投资回收期7.43年。

（五）肇庆高要海大生物科技有限公司年产24万吨饲料项目

1、项目基本情况

本项目实施主体为肇庆高要海大生物科技有限公司，实施地点为广东省肇庆市高要区大湾镇塱第大道右侧，用地为自有用地，不动产权证书号为粤（2018）肇庆高要不动产权第0015159和粤（2018）肇庆高要不动产权第0015160。

本项目总投资金额为26,666.67万元，拟使用募集资金投入4,679.43万元。
设计规模为建设6条饲料生产线，设计产能为24万吨/年。

2018年7月和2019年7月，肇庆高要海大生物科技有限公司取得肇庆市高要区发展和改革局出具的《广东省企业投资项目备案证》（项目代码：2018-441283-13-03-813394和2019-441204-13-03-037566）。

2019年6月，肇庆高要海大生物科技有限公司取得肇庆市高要区环境保护局出具的《关于肇庆高要海大生物科技有限公司年产24万吨生物配合饲料建设项目环境影响报告表的批复》（高环建[2019]28号）。

本项目总投资金额为26,666.67万元，主要用于建筑工程、设备购置、项目用地和铺底流动资金，拟使用募集资金投入4,679.43万元，其中3,312.76万元属于资本性支出。
本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

本项目计划建设期约21个月，包括土建施工、设备购进、安装调试、人员培训，具体进度安排如下：

项目预测期为12年，预计年均营业收入99,006.88万元，年均净利润3,303.98万元，内部收益率为19.11%，投资回收期6.50年。

（六）福州海大饲料有限公司年产18万吨饲料项目

1、项目基本情况

本项目实施主体为福州海大饲料有限公司，实施地点为福建省福州市连江县道沃村，用地为自有用地，不动产权证书号为闽（2019)连江县不动产权第0000843号。

本项目总投资金额为34,544.54万元，拟使用募集资金投入29,075.05万元。
设计规模为建设7条饲料生产线，设计产能为18万吨/年。

2019年5月，福州海大饲料有限公司取得连江县发展和改革局出具的《福建省企业投资项目备案证明》（项目代码：闽发改备[2018]A120088号）。

2019年7月，福州海大饲料有限公司取得福州市连江生态环境局出具的《关于福州海大饲料有限公司年产18万吨生物饲料项目环境影响报告表的批复》（连环审表[2019]37号）。

本项目总投资金额为34,544.54万元，主要用于建筑工程、设备购置、项目用地和铺底流动资金，拟使用募集资金投入29,075.05万元，其中20,411.69万元属于资本性支出。
本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目预测期为12年，预计年均营业收入84,927.36万元，年均净利润3,260.14万元，内部收益率为14.17%，投资回收期7.94年。

（七）清远海贝生物技术有限公司年产3万吨饲料项目

1、项目基本情况

本项目实施主体为清远海贝生物技术有限公司，实施地点为广东省清远市清新区太和镇周田，用地为自有用地，不动产权证书号为粤（2017）清远市不动产第5016448号。

本项目总投资金额为21,600.09万元，拟使用募集资金投入15,053.58万元。
设计规模为建设4条饲料预混料生产线，预混料设计产能为3万吨/年。

2017年12月，清远海贝生物技术有限公司取得清远市清新区发展和改革局出具的《广东省企业投资项目备案证》（项目代码：2017-441803-05-03-812580）。

2018年1月，清远海贝生物技术有限公司取得清远市清新区环境保护局出具的《关于清远海贝生物技术有限公司周田厂年产饲料30000吨、粉散剂200吨及液体消毒剂500吨建设项目环境影响报告表的批复》（清新环审[2018]8号）。

其中，年产3万吨预混料生产项目的备案及环评均已包含在上述备案和环评批复范围内。
本次募集资金将用于年产3万吨预混料项目，上述备案和环评批复的其余项目均由公司使用自有资金筹备建设。

2、主要原料和能源供应情况

本项目的饲料生产用原材料主要是农副产品，主要品种包括小麦、玉米、豆粕、菜粕、鱼粉等大宗原材料，能源构成主要是电、煤和天然气。
项目实施地具备饲料产业生产基础，原材料及能源供应充足。

3、项目投资情况

本项目总投资金额为21,600.09万元，主要用于建筑工程、设备购置、项目用地和铺底流动资金，拟使用募集资金投入15,053.58万元，其中13,453.49万元属于资本性支出。
本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

本项目生产线的环保治理措施请参见本节之“（一）南通海大生物科技有限公司年产24万吨饲料项目”之“6、项目的环保治理”。

项目预测期为12年，预计年均营业收入19,800.00万元，年均净利润4,417.50万元，内部收益率为31.61%，投资回收期4.76年。

（八）韶关海大生物科技有限公司年产40万吨饲料项目

1、项目基本情况

本项目实施主体为韶关海大生物科技有限公司，实施地点为广东省韶关市曲江区白土镇曲江经济开发区兴园北路西侧（韶关曲江经济开发区），用地为自有用地，不动产权证书号为粤（2019）曲江区不动产权第0000134号。

本项目总投资金额为15,384.67万元，拟使用募集资金投入13,964.32万元。
设计规模为建设5条饲料生产线，设计产能为40万吨/年。

2018年11月，韶关海大生物科技有限公司取得韶关市曲江区发展和改革局出具的《广东省企业投资项目备案证》（项目代码：2018-440205-13-03-837183）。

2019年7月，韶关海大生物科技有限公司取得韶关市生态环境局曲江分局出具的《关于韶关海大生物科技有限公司年产40万吨生物配合饲料项目环境影响报告表审批意见的函》（韶曲环审[2019]26号）。

本项目总投资金额为15,384.67万元，主要用于建筑工程、设备购置、项目用地和铺底流动资金，拟使用募集资金投入13,964.32万元，其中10,579.69万元属于资本性支出。
本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目预测期为12年，预计年均营业收入68,016.67万元，年均净利润1,434.16万元，内部收益率为13.89%，投资回收期7.97年。

（九）清远海龙生物科技有限公司年产72万吨饲料项目

1、项目基本情况

本项目实施主体为清远海龙生物科技有限公司，实施地点为广东省清远市清新区太平镇盈富工业园区，用地为自有用地，不动产权证书号为粤（2019）清远市不动产权第5014440号和粤（2019）清远市不动产权第5014442号。

本项目总投资金额为39,723.30万元，拟使用募集资金投入36,955.30万元。
设计规模为建设15条饲料生产线，设计产能为72万吨/年。

2019年5月，清远海龙生物科技有限公司取得清远市清新区发展和改革局出具的《广东省企业投资项目备案证》（项目代码：2019-441803-13-03-022436）。

2019年8月，清远海龙生物科技有限公司取得清远市生态环境局清新分局出具的关于《关于<清远海龙生物科技有限公司年产72万吨生物配合饲料建设项目环境影响报告表>的批复》（清新环审[2019]90号）。

本项目总投资金额为39,723.30万元，主要用于建筑工程、设备购置、项目用地和铺底流动资金，拟使用募集资金投入36,955.30万元，其中29,010.64万元属于资本性支出。
本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

本项目计划建设期约27个月，包括土建施工、设备购进、安装调试、人员培训，具体进度安排如下：

项目预测期为12年，预计年均营业收入171,539.36万元，年均净利润4,682.20万元，内部收益率为18.10%，投资回收期6.69年。

（十）宜城海大生物科技有限公司年产38万吨饲料项目

1、项目基本情况

本项目实施主体为宜城海大生物科技有限公司，实施地点为湖北省宜城市鄢城办事处周岗村，用地为自有用地，不动产权证书号为鄂（2019）宜城市不动产权第0001733号。

本项目总投资金额为17,000.14万元，拟使用募集资金投入16,509.88万元。
设计规模为建设6条饲料生产线，设计产能为38万吨/年。

2019年6月，宜城海大生物科技有限公司取得宜城市发展和改革局出具的《湖北省固定资产投资项目备案证》（项目代码：2019-420684-13-03-002633）。

2019年7月，宜城海大生物科技有限公司取得宜城市环境保护局出具的《关于宜城海大生物科技有限公司年产38万吨饲料项目环境影响报告表的批复》（宜环函[2019]21号）。

本项目总投资金额为17,000.14万元，主要用于建筑工程、设备购置、项目用地和铺底流动资金，拟使用募集资金投入16,509.88万元，其中13,109.85万元属于资本性支出。
本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

本项目计划建设期约19个月，包括土建施工、设备购进、安装调试、人员培训，具体进度安排如下：

项目预测期为12年，预计年均营业收入68,276.93万元，年均净利润1,908.39万元，内部收益率为16.56%，投资回收期7.18年。

（十一）和县海大生物科技有限公司年产30万吨饲料项目

1、项目基本情况

本项目实施主体为和县海大生物科技有限公司，实施地点为安徽省马鞍山市和县历阳镇历阳西路259号以及和县台创园海峡大道20号，用地为自有用地，不动产权证编号分别为皖（2019）和县不动产权第0013021号、皖（2020）和县不动产权第0000569号。

本项目总投资金额为21,946.95万元，拟使用募集资金投入21,344.95万元。
设计规模为建设7条饲料生产线，设计产能为30万吨/年。

2019年7月，和县海大生物科技有限公司取得和县发展和改革委员会出具的《关于同意和县海大生物科技有限公司年产30万吨生物配合饲料项目备案内容变更的函》（项目代码：和发改行审[2019]17号）。

2019年8月，和县海大生物科技有限公司取得马鞍山市生态环境局出具的《关于和县海大生物科技有限公司年产30万吨生物配合饲料项目环境影响报告表的批复》（马环审[2019]116号）。

本项目总投资金额为21,946.95万元，主要用于建筑工程、设备购置、项目用地和铺底流动资金，拟使用募集资金投入21,344.95万元，其中16,955.56万元属于资本性支出。
本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目预测期为12年，预计年均营业收入77,193.88万元，年均净利润2,282.17万元，内部收益率为15.93%，投资回收期7.23年。

（十二）开封海大饲料有限公司年产30万吨饲料项目

1、项目基本情况

本项目实施主体为开封海大饲料有限公司，实施地点为河南省开封市通许县咸平大道北侧，用地为自有用地，不动产权证书号为豫（2019）通许县不动产权第0004180号。

本项目总投资金额为18,000.25万元，拟使用募集资金投入17,069.03万元。
设计规模为建设7条饲料生产线，设计产能为30万吨/年。

2019年4月，开封海大饲料有限公司取得通许县产业集聚区管理委员会出具的《河南省企业投资项目备案证明》（项目代码：2019-410222-13-03-015114）。

2019年6月，开封海大饲料有限公司取得通许县环境保护局出具的《关于<开封海大饲料有限公司年产30万吨生物配合饲料项目环境影响报告表>的批复》（通环审表[2019]67号）。

本项目总投资金额为18,000.25万元，主要用于建筑工程、设备购置、项目用地和铺底流动资金，拟使用募集资金投入17,069.03万元，其中13,468.98万元属于资本性支出。
本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目预测期为12年，预计年均营业收入61,038.41万元，年均净利润1,590.21万元，内部收益率为13.35%，投资回收期8.10年。

（十三）湛江海大饲料有限公司年产20万吨饲料项目

1、项目基本情况

本项目实施主体为湛江海大饲料有限公司，实施地点为广东省湛江市廉江市金山工业园（晨光区）陈老吉村北面，用地为自有用地，土地使用证号为廉府国用（2014）第907号。

本项目总投资金额为22,092.88万元，拟使用募集资金投入20,380.35万元。
设计规模为建设4条饲料生产线，设计产能为20万吨/年。

2019年6月，湛江海大饲料有限公司取得廉江市发展和改革局出具的《广东省企业投资项目备案证》（项目代码：2019-440881-13-03-032560）。

2019年5月，湛江海大饲料有限公司取得廉江市环境保护局出具的《关于湛江海大饲料有限公司第四期新增膨化车间扩建项目环境影响报告表的批复》（廉环审[2019]16号）。

本项目总投资金额为22,092.88万元，主要用于建筑工程、设备购置、项目用地和铺底流动资金，拟使用募集资金投入20,380.35万元，其中15,948.52万元属于资本性支出。
本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

4、项目建设周期本项目计划建设期约18个月，包括土建施工、设备购进、安装调试、人员培训，具体进度安排如下：

项目预测期为12年，预计年均营业收入82,500.00万元，年均净利润2,746.88万元，内部收益率为18.95%，投资回收期6.56年。

（十四）玉林海大饲料有限公司年产45万吨饲料项目

1、项目基本情况

本项目实施主体为玉林海大饲料有限公司，实施地点为陆川县珊罗镇六燕村华润大道南侧、经七路东侧，用地为自有用地，不动产权证编号为桂(2019)陆川县不动产权第0006408号。

本项目总投资金额为31,186.61万元，拟使用募集资金投入31,186.61万元。
设计规模为建设9条饲料生产线，设计产能为45万吨/年。

2019年7月，玉林海大饲料有限公司取得陆川县发展和改革局出具的《广西壮族自治区投资项目备案证明》（项目代码：2019-450922-13-03-024851）。

2019年8月，玉林海大饲料有限公司取得陆川县环境保护局出具的《陆川县环境保护局关于玉林海大饲料有限公司年产45万吨生物配合饲料项目环境影响报告表的批复》（陆环项管[2019]62号）。

本项目总投资金额为31,186.61万元，主要用于建筑工程、设备购置、项目用地和铺底流动资金，拟使用募集资金投入31,186.61万元，其中23,389.96万元属于资本性支出。
本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

本项目计划建设期约29个月，包括土建施工、设备购进、安装调试、人员培训，具体进度安排如下：

项目预测期为12年，预计年均营业收入117,650.13万元，年均净利润3,114.50万元，内部收益率为14.98%，投资回收期7.42年。

（十五）四川容川饲料有限公司年产20万吨饲料项目

1、项目基本情况

本项目实施主体为四川容川饲料有限公司，实施地点为丹棱县陶瓷建材产业园区，用地为自有用地，不动产权证编号为川(2019)丹棱县不动产权第0002107号。

本项目总投资金额为23,431.64万元，拟使用募集资金投入23,431.64万元设计规模为建设5条饲料生产线，设计产能为20万吨/年。

2019年7月，四川容川饲料有限公司取得丹棱县发展和改革局出具的《四川省固定资产投资项目备案表》（项目代码：2019-511424-13-03-371459）。

2019年9月，四川容川饲料有限公司取得丹棱生态环境局出具的《丹棱生态环境局关于四川容川饲料有限公司年产20万吨生物配合饲料项目环境影响报告表审查批复》（丹棱环[2019]59号）。

本项目总投资金额为23,431.64万元，主要用于建筑工程、设备购置、项目用地和铺底流动资金，拟使用募集资金投入23,431.64万元，其中17,573.73万元属于资本性支出。
本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

本项目计划建设期约25个月，包括土建施工、设备购进、安装调试、人员培训，具体进度安排如下：

项目预测期为12年，预计年均营业收入71,236.72万元，年均净利润2,390.23万元，内部收益率为14.00%，投资回收期7.41年。

四、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次发行募集资金不超过28.30亿元（含28.30亿元）人民币，扣除发行费用后拟全部用于饲料生产项目。
项目建成投产后，将进一步扩大公司畜禽和水产饲料的生产规模，提高公司的持续盈利能力和核心竞争力，巩固和提升公司在市场的领先地位。
本次发行募集资金的运用合理、可行，符合公司及全体股东的利益。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益，项目完成投产后，公司盈利能力和抗风险能力将得到增强。
可转债发行完成后、投资者转股前，公司的总资产、总负债规模会略有增长，公司资产负债率将略有提升，但仍处于安全的负债率水平之内。
投资者行使转股权后，公司净资产规模将会有所扩大，资产负债率将会有所降低，公司偿债能力将逐步增强。

备查文件

除本募集说明书摘要所披露的资料外，本公司按照中国证监会的要求将下列备查文件备置于本公司处，供投资者查阅：

1、公司章程正本和营业执照；

2、公司最近2016年至2018年的财务报告及审计报告及2019年1-6月的财务报表；

3、保荐机构出具的发行保荐书；

4、法律意见书和律师工作报告；

5、中国证监会核准本次发行的文件；

6、资信评级机构出具的资信评级报告；

7、公司关于本次发行的董事会决议和股东大会决议；

8、其他与本次发行有关的重要文件。

投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于下列地点查阅上述文件：

1、发行人：广东海大集团股份有限公司

地址：广东省广州市番禺区南村镇万博四路42号2座701

联系人：黄志健

联系电话：8620-39388960

传真：8620-39388958

2、保荐人（主承销商）：招商证券股份有限公司

办公地址：深圳市福田区福田街道福华一路111号招商证券大厦

联系人：康自强

联系电话：0755-82943666

传真：0755-82943121

投资者亦可在本公司的指定信息披露网站（http:// www.szse.cn）查阅本募集说明书全文。