牙科集采后_时代天使押注AI与出海(天使時代億元)
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界面编辑 | 谢欣
医疗行业素有“金眼银牙”的说法，而种植和正畸又被认为是牙科里的两座金矿。但是2022年，种植牙和正畸接连遭遇集采，牙科“暴利”的故事难以为继，AI和出海或成为这个赛道的新故事。
6月11日，时代天使发布了其升级版iOrtho 11.0系统，从综合患者病例管理平台拓展到医生看诊的前中后期，例如，在患者首次与医生建立联系时，医生可以将“微笑模拟”的功能多平台，患者可以在平台使用该功能并与医生远程建立连接，“微笑模拟”利用AI算法快速模拟患者矫治后的微笑，让正畸效果可视化、可量化；而AI口腔智能分析功能，则可以从面像、口内照片、全景片、头颅侧位片等角度全方面给出评估结果等。
时代天使CEO胡杰章接受界面在内的多家媒体采访时也谈到公司如何应对集采造成的利润减少，他表示，一是对于成功入选集采的产品来说，虽然单价利润减少，但是案例数有所增加；二是企业自身降本增效，比如利用AI数字化提高运营效率。
2022年12月19日，陕西省公共资源交易中心发布了15省联盟口腔正畸托槽类集采结果，时代天使的三款隐形正畸产品AngelalignTeen、EABⅡ、Angelalign Full价格降幅大约在23%—30%，以12600元、6300元和9200元的价格中标。
单从2023年业绩来看，虽然集采对时代天使显然产生了影响，但也并未导致业绩一落千丈。2023年，时代天使的案例数达到24.5万例，同比增长了33%。从毛利来看，2023年时代天使的毛利约为9.21亿元，较2022年增加了17.2%。而毛利率也从2022年的61.9%增长到2023年的62.4%。从净利来看，2023年时代天使净利润为1.79亿元，较2022年的2.13亿元减少了16%，时代天使解释称这主要是由于对国际业务的投资。
从胡杰章的解释来看，AI数字化的应用长远来看能够帮助企业降本增效，而得益于此，集采对其业绩影响并不显著。胡杰章表示，AI将介入隐形正畸诊疗全流程，如隐形正畸需要医生根据患者个人的情况量身定制解决方案，AI则可以根据数据库和算法规则辅助医生为患者设计矫治方案，医生在此基础上更便捷地修改调整，从而提高医生诊治效率，也可以为患者提供更精准的方案。
实际上，不止时代天使，很多口腔公司已经将布局AI作为必选项。与时代天使并列国内口腔正畸双寡头的隐适美也早早入局AI，其产品Invisalign® Virtual Care可以通过AI辅助功能帮助医生对患者的佩戴进度进行管理。微云则基于AI构建了智能工厂，以“全数字化、全智能化、全信息化”的牙科医疗服务模式和自有核心技术可以在全流程近乎无人工介入的条件下自动制造全品类牙科产品，覆盖种植、美容、正畸、修复等医疗场景。
胡杰章表示，隐形正畸正是得益于数字化才会有快速发展，一个隐形正畸企业要想得到发展，一定需要在研发和创新投入巨大资源，并且随着AI和医疗结合带来的效率提升，以及隐形矫治技术发展覆盖更多的适应症，渗透率会进一步增长。据年报数据，时代天使近五年（2019年至2023年）的研发开支分别为8090.5万元、9347.9万元、1.23亿元、1.48亿元、1.74亿元。
除了布局AI之后，胡杰章也多次提及时代天使的另一重大战略“出海”。
虽然时代天使自2021年便以41.1%的市场份额成功超越老牌外企隐适美，首次占据了中国隐形正畸市场第一把交椅，并且连续三年稳坐第一，但实际上其市场份额在这三年里并未大幅扩张。据行业媒体好的牙调研报告，时代天使2023年的市场份额在41.9%，较之2021年未有明显提升。
值得注意的是，时代天使和隐适美隐形正畸双寡头在国内的总体市场份额逐步萎缩，究其原因是隐适美的市场份额正在被后来者蚕食。据前述报告，隐适美的国内市场份额从2020年的41%下降到2023年的26.2%~28.2%之间，这部分市场份额就是被后来者正雅齿科吃掉。目前，正雅齿科国内市占率已位列第三。
面对来势汹汹的对手，时代天使也不打算在国内死磕到底，而是转战国外。胡杰章接受界面等媒体采访时表示，时代天使2023年正式启动了海外的商业化，国际案例数达到3.3万例，占总案例数的13.5%，并且寄希望于全球化为时代天使打开第二增长曲线。
从战略上来看，时代天使选择了从拥有最高专业水平的欧洲、澳大利亚以及美洲等国际主流正畸市场切入，而非欠发达国家和地区。2022年，时代天使借助其控股股东松柏投资的国际资源，公告收购巴西的一家本土正畸产品制造商Aditek51%股权，胡杰章透露时代天使会通过它建立在中国之外的第二个生产中心。
但是在国际市场的争夺上，相较本就具有国际化背景的隐适美而言，时代天使失了先机，想要虎口夺食并非易事。2022年至2023年，时代天使的销售和营销费用分别为2.98亿元、4.93亿元，2023年的该项费用翻了将近一番，甚至已经影响到了净利润，如前所述，时代天使将净利润下降的原因归于对国际业务的投资。
